Options trading saltos

Estratégias LEAPSreg Comprar chamadas LEAPS Um investidor antecipa que o preço das ações ZYX aumentará nos próximos dois anos. Esse investidor quer lucrar com o aumento sem comprar ações da ZYX. ZYX está atualmente negociando às 50.50. Uma opção de chamada ZYX LEAPS com um prazo de vencimento de dois anos e um preço de exercício de 50, está negociando por um prêmio de 8,50 ou 850 por contrato. O investidor compra cinco contratos por um custo total de 4.250. Isso representa o risco total da posição de chamada. As chamadas dão ao investidor o direito de comprar 500 ações da ZYX entre agora e o prazo de vencimento em 50 por ação, independentemente de quão alto o preço do estoque sobe. Para ser rentável, o estoque deve ser negociado por mais de 58,50 no vencimento. Este é o total da opção premium (8.50) e o preço de exercício de 50. A perda máxima dos compradores dessa estratégia é igual ao custo total das opções ou 4.250. O ponto de equilíbrio para esta estratégia é 58,50. Os seguintes resultados são possíveis desta estratégia no vencimento. Estoque acima do ponto de equilíbrio Se o ZYX avança para 65 no vencimento, as chamadas LEAPS têm um valor de aproximadamente 15 (o preço da ação de 65 menos o preço de exercício de 50). O investidor pode exercer as chamadas e receber a entrega do estoque a um preço de 50 por ação, ou vender as chamadas LEAPS com lucro. Estoque abaixo do preço de exercício Se o ZYX, no vencimento, estiver negociando por menos do que o preço de exercício, ou abaixo de 50 neste exemplo, as chamadas não exercidas expiram sem valor. Nesse caso, o investidor incorre na perda máxima de 4.250. Estoque entre o preço de exercício e o ponto de equilíbrio Se o ZYX for de 56 no vencimento, as chamadas serão avaliadas em aproximadamente 6 (o preço de ação de 56 menos o preço de exercício de 50). Isso representa uma perda parcial, dado o ponto de equilíbrio de 58,50. Após o exercício, as chamadas compradas pelo investidor por 8,50 terão valor de aproximadamente 6, criando uma perda de 2,50 ou 250 por contrato. Se o investidor não exercer ou vender essas opções, o investidor perde todo o investimento inicial, ou 850 por contrato. Antes do vencimento, o LEAPS pode negociar a um preço que é um pouco maior que a diferença entre o preço de exercício 50 e o preço real da ação. Isto é devido ao valor do tempo restante do contrato e a possibilidade de que o preço das ações possa aumentar por prazo de validade. O valor de tempo é um componente de uma opção premium, e geralmente diminui à medida que a expiração se aproxima. Comprar LEAPS Puts A compra de LEAPS coloca para proteger uma posição de estoque pode fornecer proteção aos investidores contra declínios nos preços das ações. Os profissionais geralmente comparam essa estratégia com a compra de seguros em casa ou carro. Isso pode dar confiança aos investidores para permanecerem no mercado. Os investidores devem considerar a quantidade de proteção fornecida pela colocação e o custo da proteção, às vezes avaliada como uma porcentagem do custo das ações. Por exemplo, a ZYX está negociando às 45. A ZYX LEAPS colocada com quase três anos até o vencimento e um preço de exercício de 42,50 está sendo vendido por 3,50 ou 350 por contrato. Estes proporcionam proteção contra qualquer declínio de preços abaixo do ponto de equilíbrio, que para essa estratégia é de 39 (preço de exercício menos o prêmio). O risco ou perda máxima do investidor é limitado ao valor total pago pelas opções de venda ou 350 por contrato. Os seguintes resultados são possíveis desta estratégia no vencimento: Estoque acima do ponto de equilíbrio Se a ZYX estiver negociando às 48 no vencimento, a colocação não exercida geralmente expira sem valor. Isso representa uma perda da opção premium ou 350 por contrato. Estoque abaixo do preço de exercício A colocação é rentável se o estoque fechar abaixo de 39 no vencimento. Se o ZYX fosse negociado a 37.50 no vencimento, o valor de 42.50 tem um valor de 5 ou 500 após o exercício. Isso representa um lucro de 1,50 ou 150 por contrato. Estoque entre o preço de exercício e o ponto de equilíbrio Se a ZYX estiver negociando às 41,50 no vencimento, a posição de 42,50 seria avaliada em aproximadamente 1. Isso significa que um investidor reteria uma parte da opção premium e a perda seria então de 2,50 Pontos ou 250 por contrato após exercício. Se o investidor não exercer ou vender o contrato, eles perdem todo o investimento inicial, ou 350 por contrato. Venda de chamadas cobertas LEAPS A chamada coberta é uma estratégia de opções conservadora e amplamente utilizada. Exige vender (escrever) uma chamada contra estoque. Os investidores utilizam essa estratégia para aumentar o retorno sobre o estoque subjacente e fornecer uma quantidade limitada de proteção contra desvantagem. O lucro máximo de uma chamada coberta fora do dinheiro é realizado quando o preço das ações está em ou acima do preço de exercício no vencimento. O lucro é igual à apreciação no preço das ações (a diferença entre o preço de compra original e o preço de exercício da chamada) mais o prêmio recebido da venda da chamada. Os investidores devem estar atentos aos riscos envolvidos em uma estratégia de chamada coberta. Os escritores não podem se beneficiar de qualquer aumento no estoque acima do preço de exercício (mais o prêmio recebido), uma vez que eles são obrigados a vender o estoque no preço de exercício das chamadas após a atribuição. A proteção contra desvantagem para o estoque fornecido pela venda de uma chamada é igual ao prêmio recebido na venda da opção. A posição coberta de escritores de chamadas começa a sofrer uma perda se o preço da ação declinar por um valor maior do que o prémio de chamada recebido. O exemplo a seguir ilustra uma estratégia de chamada coberta usando uma chamada LEAPS fora do dinheiro. ZYX está atualmente negociando às 39.50. Uma opção de chamada ZYX LEAPS com um prazo de vencimento de dois anos e um preço de exercício de 45 é negociado em 3,25. Um investidor possui 500 ações da ZYX em 39,50 por ação e vende cinco chamadas ZYX LEAPS com um preço de exercício de 45 em 3,25 cada ou um total de 1.625. O objetivo dos investidores é obter lucros sem vender o estoque. O ponto de equilíbrio para esta estratégia de chamadas cobertas no vencimento é de 36,25 (o preço das ações de 39,50% o prémio recebido de 3,25). Isso representa proteção contra desvantagem de 3,25 pontos. Um investidor incorre em uma perda se ZYX declinar abaixo de 36.25 no vencimento. Os resultados possíveis desta estratégia no vencimento são os seguintes: Estoque acima do preço de exercício Se o ZYX avança para 50 no vencimento, o escritor de chamadas coberto, após a cessão, obtém lucro líquido de 875 por contrato (o preço de exercício de 45 menos o preço de O estoque quando a opção foi vendida mais a opção premium recebida de 3,25 X 100). Estoque abaixo do ponto de equilíbrio Se a ZYX estiver negociando às 34 no vencimento, as chamadas de PONTOS não exercitados geralmente expiram sem valor. O escritor de chamadas coberto não atribuído tem uma perda teórica de 1.125 (uma perda teórica atual de 2.750 na posição de estoque menos o prémio 1.625 recebido). O investidor incorre em perdas adicionais em sua posição de estoque se a ZYX continuar a diminuir em valor. Estoque entre o preço de exercício e o ponto de equilíbrio Se o ZYX for adiado para 40 no vencimento, as chamadas LEAPS estão fora do dinheiro. Portanto, a probabilidade de atribuição para o gravador de chamadas é mínima. O investidor retém as 500 ações da ZYX e a opção premium de 3,25 por ação. Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso continuado constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Com base em 40 estratégias de opções para touros, ursos, novatos, estrelas e todos entre os compradores de compra, como substituto do estoque, o Wersquove já o avisou contra o início da compra, O dinheiro, as chamadas de curto prazo. Herersquos um método de usar chamadas que podem funcionar para o comerciante de opções de início: comprar chamadas de longo prazo ou ldquoLEAPSrdquo. O objetivo aqui é conseguir lucros semelhantes aos seus, veja se você possui o estoque, enquanto limita os riscos do seu rosto por ter as ações em seu portfólio. Na verdade, sua chamada LEAPS atua como um substituto ldquostock. rdquo O que é LEAPS LEAPS são opções de longo prazo. O termo significa ldquo Long-term Equity AnticiPation Securities, rdquo no caso de você ter o tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa. E não, essa capital P na Anticipaão não era um erro de digitação, caso o seu pertença ao tipo de pessoa que se pergunta sobre esse tipo de coisa também. As opções com mais de 9 meses até o vencimento são consideradas LEAPS. Eles se comportam como outras opções, então donrsquot deixe o termo confundi-lo. Isso simplesmente significa que eles têm um longo ldquoshelf-liferdquo. Vamos começar Primeiro, escolha um estoque. Você deve usar exatamente o mesmo processo que você usaria se comprar o estoque. Vá para o menu de pesquisa de Questões TradeKingrsquos e analise os fundamentos do stockrsquos para se certificar de que você gosta disso. Agora, você precisa escolher seu preço de exercício. Você quer comprar uma chamada de LEAPS que seja profunda no dinheiro. (Ao falar sobre uma chamada, ldquoin-the-moneyrdquo significa que o preço de exercício está abaixo do preço atual das ações.) Uma regra geral para usar ao executar esta estratégia é buscar um delta de .80 ou mais ao preço de exercício você escolhe. Lembre-se, um delta de .80 significa que se o estoque sobe 1, então, em teoria, o preço da sua opção aumentará 0,80. Se delta for 0,90, então, se o estoque subir 1, em teoria suas opções aumentarão 0,90, e assim por diante. O delta em cada preço de ataque será exibido em TradeKingrsquos Option Chains. Como ponto de partida, considere uma chamada LEAPS que é pelo menos 20 do preço das ações no dinheiro. (Por exemplo, se o estoque subjacente custa 100, compre uma chamada com um preço de exercício de 80 ou inferior). No entanto, para estoques particularmente voláteis, você precisará ir mais fundo no dinheiro para obter o delta yourquore procurando. Quanto mais dentro do dinheiro for, mais caro será a sua opção. Thatrsquos porque terá mais valor intrínseco. Mas o benefício é que ele também terá um delta mais alto. E quanto maior o seu delta, mais sua opção se comportará como um substituto de estoque. A advertência Você deve ter em mente que mesmo as opções de longo prazo possuem uma data de validade. Se o estoque dispara para o céu no dia seguinte à sua opção expira, não é bom. Além disso, à medida que a expiração se aproxima, as opções perdem seu valor a uma taxa acelerada. Então escolha seu prazo com cuidado. Como regra geral, considere comprar uma chamada que wonrsquot vença por pelo menos um ano ou mais. Isso torna esta estratégia muito boa para o investidor de longo prazo. Afinal, estamos tratando essa estratégia como um investimento, não pura especulação. Escolha um número Agora que seu valor escolhido seu preço de exercício e mês de vencimento, você precisa decidir quantos LEAPS liga para comprar. Você normalmente deve trocar a mesma quantidade de opções que o número de ações que você está acostumado a negociar. Se o seu site normalmente comprar 100 ações, compre uma chamada. Se o seu, normalmente, compre 200 ações, compre duas chamadas, e assim por diante. Donrsquot fica muito louco, porque se suas opções de compra acabarem fora do dinheiro, você pode perder todo seu investimento. Apresse-se e espere Agora que o seu comprou sua (s) chamada (s) LEAPS, itrsquos tempo para jogar o jogo de espera. Assim como quando você vende ações de negociação, você precisa ter um preço predefinido no qual seu cliente esteja satisfeito com os ganhos de sua opção e saia da sua posição. Você também precisa de uma parada-perda pré-definida se o preço da (s) sua (s) opção (s) diminuir acentuadamente. Psicologia comercial é uma grande parte de ser um investidor de opção de sucesso. Ser consistente. Pegue suas armas. Donrsquot panic. E donrsquot fica muito ganancioso. Todays Trader Network Aprenda dicas comerciais estratégias de amplificadores de especialistas TradeKingrsquos Os melhores erros de opção dez Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada Reproduz as cinco principais opções de ações Os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores . Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Tudo sobre LEAPS LEAPS, ou Longic Equity AnticiPation Securities. Não são realmente diferentes das opções regulares, com exceção de ter um horizonte de expiração muito mais longo. Algumas de suas características específicas: datas de expiração de 9 meses a 2 12 anos de distância. Sempre expirar em janeiro. Eventualmente, converte-se do status LEAPS para a opção regular como eles estão perto do ciclo da opção normal (todas as ações opcionais terão opções que expiram no mês atual, no próximo mês e em um mês em cada um dos dois trimestres do calendário) - o único efeito Dessa conversão para opção regular é que o símbolo do ticker mudará. Embora um estoque possa ter opções que expiram em três janeiros consecutivos, tecnicamente, nunca haverá mais de dois LEAPS disponíveis em estoque em qualquer momento. Não está disponível em todas as ações possíveis. Decadência de tempo e hora A característica principal desta classe de opções é, naturalmente, o horizonte temporal de longo prazo. Isso pode ser uma vantagem em um longo prazo (ou longo). Sim, você terá que pagar mais, mas você tem o luxo de ter muito mais tempo para que seu comércio funcione. Por outro lado, pelo mesmo motivo, esse tipo de opções não são adequadas para estratégias de negociação, onde a aposta está em um estoque encalhado ou de limite (como borboletas longas ou condores de ferro). Há muito tempo demais para que o estoque vá além do alcance que você definiu para ele. Outra característica de assinatura é a sua taxa de tempo de decadência relativamente baixa. Em comparação com as opções de curto prazo, a LEAPS retém muito mais seu valor conforme passa cada dia. Conforme eles se aproximam da expiração, no entanto, como com todas as chamadas e colocações. As opções theta. Ou decadência diária, aumenta. Estrategias de LEAP Então, o tipo de estratégias que envolvem o LEAPS, além de comprar uma chamada longa ou colocar (o que eu não recomendo, por sinal? Por que não compre LEAPS sozinho) Aqui, então, é uma lista parcial de estratégias possíveis: Chamada Coberta - a opção de longo prazo é freqüentemente usada como uma espécie de proxy para possuir o estoque real e, em seguida, as chamadas mensais são escritas contra ele. Tecnicamente, são calendários ou calendários diagonais, mas o princípio é praticamente o mesmo. A opção pro Terry Allen (cujo Livro Branco de Opções eu recomendo) oferece algumas idéias e variações muito experientes sobre esse tipo de estratégia. Bull Call Spread - Como eu descrevi em outro lugar, uma propagação de chamadas de touro é como uma longa chamada com algum risco removido. Você está essencialmente comprando uma chamada a um preço de exercício e depois vende outra para um preço de ataque mais elevado. (Por sinal, trata-se de um spread vertical, uma posição em que ambas as opções expiram no mesmo mês, mas a preços de exercício diferentes.) Embora a propagação do touro definitivamente limite o potencial de lucro, ele tem o grande benefício de, Efeito, reduzindo o preço que pagou pela longa chamada. A maioria das pessoas que comercializam o spread da chamada de touro configurá-lo para opções de prazo atual ou muito curto, mas se você estiver muito confiante de que um estoque será negociado não menor do que seu preço atual há um ano ou dois, você pode empregar o que é essencialmente um LEAP Bull Call para se preparar para alguns retornos anualizados de dois dígitos muito agradáveis. Seria o mesmo que configurar um spread regular de chamadas Bull, exceto que as opções seriam LEAPS em vez de opções de curto prazo. O trade off é que você desiste da oportunidade de ganhos de monstros se o estoque fizer aversões verdadeiramente significativas durante seu período de espera (mas mesmo assim, você obteve um revestimento de prata - se o estoque explodir à frente, você provavelmente poderá fechar O comércio cedo e bolso a maior parte de seus retornos - que melhora suas taxas anualizadas de retorno e liberta seu capital para encontrar outras oportunidades). A maior desvantagem para o comércio Esta é uma escolha absolutamente terrível, se acontecer de configurá-lo no início de um mercado ostentoso ou se um estoque já atingiu o pico. Tecnicamente, um Bear Put Spread pode ser construído com LEAPS de forma semelhante à do exemplo anterior, mas não o recomendo. Primeiro, a tendência a longo prazo do mercado é maior (ou então gostamos de acreditar). E segundo, os mercados e os estoques tendem a cair muito mais rapidamente do que eles aumentam. Uma estratégia de colocação de ursos construída com o LEAPS elimina muito potencial de lucro durante os mercados de urso e acrescenta muito risco durante os mercados de touro. Eu também uso algumas estratégias personalizadas de LEAP como parte da minha própria abordagem do Leveraged Investing, detalhada no The Essential Leveraged Investing Guide. Isso pode valer a pena considerar.