Leitura de fita, por Linda Bradford Raschke Juntou-se à fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts Às vezes, é bom reexaminar um conceito simples quando parece haver uma maior volatilidade nos mercados. Os sistemas e padrões mecânicos são úteis e até mesmo necessários para a estrutura que eles impõem na organização de dados, mas mesmo Richard Dennis no seu curso original discutiu maneiras de quotanticipatequot sinais de entrada, sair de negociações cedo e filtrar quotbadquot trades. Aprenda a seguir a ação do preço do mercado e leia os sinais que ele dá. Isso pode se tornar uma disciplina rigorosa em si e o resultado será uma maior confiança de que um comércio está ou não está funcionando. A técnica de teste é simplesmente a capacidade, através do estudo, observação e experiência, para reconhecer os sinais em cada uma das várias fases do movimento do mercado. - George Douglas Taylor A leitura de fitas já se referiu à prática de estudar uma fita de ticker antiquada E monitorando preços, volume e flutuações para prever a tendência imediata. (Isso não significa que você tenha que ter a capacidade de ler os preços que se deslocam na parte inferior da tela no CNBC) A leitura da fita não é mais do que monitorar a ação do preço atual e perguntar: o preço está subindo ou baixando agora. Nada a ver com análise técnica e tudo a ver com manter uma mente aberta. Mesmo o observador mais novato tem a capacidade de ver que os preços estão se movendo mais ou menos em qualquer momento particular ou, na verdade, quando os preços parecem não ir a lugar nenhum ou de lado. (Os mercados nem sempre precisam estar em algum lugar) Também é bastante fácil assistir um preço subir e depois dizer quando ele pára de subir - mesmo que seja apenas uma pausa momentânea. Eu conheci centenas de comerciantes profissionais ao longo da minha carreira. Eu não quero decepcioná-lo, mas eu sei de apenas dois que, quando capazes de fazer uma vida constante para si mesmos com um sistema mecânico. (Eu não estou contando os CTAs bem capitalizados que estão executando um programa de gerenciamento de dinheiro com quotOPMquot - dinheiro de outros povos.) Todos esses outros comerciantes usaram algum tipo de critério que invariavelmente envolveu assistir a ação de preço em algum momento - mesmo que apenas para Mova uma parada para cima ou para baixo. Se você pode aprender a seguir a ação de preço, você estará dois passos à frente do jogo porque o preço é mais rápido do que qualquer derivado. Você pode ter ouvido o ditado, a única verdade é o PRICE. quot atual. Seu trabalho como comerciante se tornará dez vezes mais fácil, uma vez que você aceita isso. Isso significa ignorar notícias, opiniões e preconceitos pessoais. Assistir ação de preço pode realmente ser muito confuso se você for sobre isso como um navio sem as suas velas em uma onda oceânica. Você será jogado de um lado para o outro sem sentido de direção e sem sentido de propósito. Existem dois truques principais para monitorar a ação de preço. O primeiro é assistir o preço em relação a outro ponto de referência. Por isso, muitos comerciantes usam um quotpivot pointquot - e funciona. É a maneira mais fácil de saber se o mercado está se aproximando ou se afastando de um determinado ponto. É também por isso que muitas vezes é mais fácil obter um quotfeelquot para o mercado, uma vez que você coloca uma posição - o seu ponto de referência é o seu preço de entrada. Alguns pontos de referência, como um balanço alto ou o preço de abertura dos dias, terão muito mais significado do que os pontos envolvendo algum tipo de cálculo. (Alguns números podem ter um significado especial para aqueles que os calculam e quem sou eu para argumentar se eles funcionam.) Eu gosto de me concentrar em pontos de pivô que todo o mercado pode ver. Para resumir até agora, ao assistir preços, queremos saber o seguinte: quão rápido, quão longe e em que direção. Demora dois pontos para medir essas coisas. Um sempre será o preço atual, o outro um ponto de pivô. Não assista o preço por causa do preço de exibição. Assista o preço com a intenção de fazer algo ou antecipar uma resposta certa. O estudo das respostas. É um guia quase inexperiente para a posição técnica do mercado. - Rollo Tape (Richard Wyckoff), 1910 O segundo truque principal para monitorar a ação de preço é observar a resposta dos mercados a uma condição específica. Em outras palavras, antecipar um comportamento particular. Por exemplo, se o mercado estiver em um ponto de volatilidade muito baixo e apenas começa a sair de sua faixa de negociação particular, pode-se antecipar que o preço começaria a acelerar de forma impulsiva e não se deparar com resistência imediata. Ou, em uma jogada direcional, se o preço se move de forma impulsiva em um mercado de tendências e depois faz uma pausa para recuperar a respiração em uma reação suave, seria de esperar então continuar na direção da tendência. Quando há um comportamento específico a antecipar, é mais fácil assistir o preço para ver se ele atua de acordo com as expectativas. O mercado está falhando em deixar más notícias É encontrar suporte depois de uma série de avanços Ele é executado em uma parede invisível e retrocede bruscamente, o que implica uma forte resistência. Estas são respostas do mercado a certas condições. A leitura de fita é como jogar um jogo de tênis e assistir para ver como seu oponente bate a bola de volta. Parte do estudo do comportamento dos preços e da experiência adquirida como comerciante está gradualmente a aprender quais ações antecipar. Então você deve aprender o que a resposta ou o resultado mais provável do mercado deve ser. Sempre será mais fácil antecipar um evento ou resposta que acontece 70 do tempo do que procurar o que acontece apenas 30 do tempo. No entanto, também pode ser uma estratégia rentável para reconhecer quando um determinado sinal ou resposta esperada está falhando. Às vezes, um sinal falhado pode ser mais rentável do que a resposta normal esperada. Por exemplo, uma resposta fracassada clássica pode ser um cenário em que o preço foi consolidado em um padrão de níveis mais baixos e baixos altos - um padrão de triângulo clássico. Espera-se que uma separação de uma formação de gráfico tenha algum seguimento. No entanto, se o preço só penetra nos mínimos por uma pequena quantidade e, em seguida, gira para cima, pegando volume e impulso à medida que vai, e sai do lado positivo, uma inversão muito significativa provavelmente ocorreu e pode haver muito mais adiantamento de preço para desdobrar. Um último truque para assistir a ação de preço é aprender a pensar em termos de quotandles, quot ou níveis. Pense nos SampPs como atingindo o identificador quot1110quot, ou o quotlow 1060squot como um nível. Cada dez pontos é um nível definido. Use grandes números redondos como pontos de referência para níveis. Isso não significa que você esteja fazendo pedidos nesses números. É apenas uma maneira simples de organizar dados que os comerciantes profissionais praticam subconscientemente. Um comerciante astuto sempre terá os dias anteriores fechados em sua cabeça. Ele também conhece os dias anteriores de alta e baixa (preços que ele gostaria de ter comprado e vendido, mas provavelmente não). Ele também conhece o preço de abertura, pois isso diz se os compradores ou vendedores estão no controle para o dia. Os dias anteriores altos e baixos e hoje aberto têm implicações psicológicas muito fortes e são os pontos mais importantes para reconhecer. Ao concentrar-se na ação de preço perto desses pontos, podemos eliminar muito do trabalho duro na leitura de fita. Muitas vezes, o mercado nos informará imediatamente se esta for uma área de suporte ou resistência. Os dias anteriores altos e baixos tendem a se sobrepor em áreas de congestionamento. Procure sair de negociações rentáveis imediatamente nesses pontos em mercados paralelos. Nos mercados de tendências, o preço percorrerá esses pontos um pouco antes de pausar. Quando o mercado está fortemente tendendo, o preço de abertura se torna o mais importante. Se estamos observando um preço alto, baixo ou de abertura como um ponto de pivô, estamos observando para ver se há alguma ação de preço impulsiva à medida que o mercado se aproxima do ponto ou se afasta dela. O que é uma ação razoável. Eu gosto de chamar isso de quotwhoosh. quot. O mercado se move rapidamente como se tivesse acabado de viver pela primeira vez. Geralmente é uma série de carrapatos em uma direção sem um tique na direção oposta. O mercado está derrubando sua mão. Uma sequência como essa tende a consolidar ou pausar um pouco antes de ser seguida por uma ação mais impulsiva. Isso é bastante fácil de ver em um mercado como o SampPs se você olhar em um prazo de curto prazo. Se nós quantificarmos esses quotwhooshes, o que podemos fazer de várias maneiras, veremos que o mercado tende a ter movimentos de continuação pelo menos 23s do tempo. Não é ruim para chegar a uma expectativa quotpositive simplesmente por seguir a ação de preço. Em conclusão, a leitura de fita não é monitorar todos os negócios que passam (uma tarefa monótona), mas sim manter um olho para uma ação impulsiva incomum, volume incomum, ou apenas observar a forma como o preço se processa em níveis significativos. Cada balanço de preços tem um valor de previsão quanto ao que deve ser o próximo movimento mais imediato. Seguimos a ação do preço para ver se esse movimento se desenrola. A leitura de fita está no coração do comércio de swing. Ao procurar movimentos de curto prazo, os indicadores de derivativos baseados em preços serão muito atrasados para serem de valor. Em última análise, os comerciantes devem sentir uma grande sensação de liberdade quando eles podem confiar em gráficos simples para formular um plano de jogo ou um roteiro conceitual em suas cabeças - e o movimento na fita para dizer-lhes que seu plano de jogo está correto. Capturing Trend Days, por Linda Bradford Raschke Juntou-se à fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts Um dia de tendência ocorre quando há uma expansão no intervalo diário de negociação e o aberto e o fechamento estão próximos de extremos opostos. A primeira meia hora de negociação geralmente compreende menos de 10 dos dias de alcance total, geralmente há muito recuo de preço intradiário. Normalmente, a ação do preço gera impulso na última hora - e a tendência acelera. Um dia de tendência pode ocorrer na mesma direção ou na direção oposta à tendência predominante nos gráficos diários. O ponto crítico é que o aumento do spread entre o alto e o baixo da faixa diária oferece uma oportunidade comercial a partir da qual grandes lucros podem ser feitos em pouco tempo. Os comerciantes devem entender as características de um dia de tendência, mesmo que estejam interessados apenas no scalping intradía. Um comerciante que antecipe um dia de tendência deve mudar as estratégias, desde a negociação da resistência de suporte e olhando overbough para testar os indicadores para usar uma metodologia de breakout e ser flexível o suficiente para comprar força ou vender fraqueza. Um comerciante apanhado de guarda geralmente experimentará suas maiores perdas em um dia de tendência, pois ele tenta vender força ou comprar fraqueza prematuramente. Porque há poucos recortes intraday, pequenas perdas podem facilmente se desviar. As piores catástrofes provêm da tentativa de perder negociações nos dias de tendência. Felizmente, é possível identificar condições específicas que tendem a preceder um dia de tendência. Porque isso pode ser feito facilmente à noite, quando os mercados estão fechados, um comerciante pode ajustar seu plano de jogo para o próximo dia e estar preparado para colocar o descanso ou comprar paradas em níveis adequados. Classic Trend Day - Um grande intervalo de abertura criou um vácuo no lado da compra. O mercado abriu em um extremo e fechou o outro. Observe como ele fez elevações mais elevadas e baixas maiores durante todo o dia. Além disso, a volatilidade aumentou na última parte do dia - outra característica dos dias de tendência. Registado em fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts Vários tipos de condições levam a dias de tendência, mas a maioria envolve algum tipo de contração em volatilidade ou faixa diária. Em geral, a expansão dos preços tende a seguir períodos de contração de preços, sendo o fenômeno cíclico. O mercado alterna entre períodos de repouso ou consolidação e períodos de movimento, ou markupmarkdown. A volatilidade é realmente mais cíclica do que o preço. Quando um mercado se consolida, os compradores e vendedores atingem um nível de equilíbrio de preços - e a faixa de negociação tende a diminuir. Quando novas informações entram no mercado, o mercado se afasta desse ponto de equilíbrio e tenta encontrar um novo preço ou uma área de quotvaluequot. Ou longs ou shorts serão tratados pelo lado errado e, eventualmente, forçados a cobrir, agravando o desequilíbrio existente da oferta. Por sua vez, o aumento do impulso dos preços atrai novos participantes no mercado e, em breve, um ciclo vicioso é criado. Os comerciantes de poços locais, reconhecendo o fluxo de pedidos unidirecionais, procuram contratos. Em vez de o preço reagir de volta, como normalmente nos mercados comerciais, é gerada uma resposta favorável - uma condição em que e ninguém pode prever o quão longe irá o preço. O mercado tende a ganhar impulso em vez de verificar para frente e para trás. Podemos dizer quando o mercado está se aproximando do fim da contração ou congestionamento porque a faixa média diária diminui. Nós sabemos que um potencial breakout está à mão. No entanto, é difícil prever a direção do breakout porque os compradores e os vendedores parecem estar em perfeito equilíbrio. Tudo o que podemos fazer é preparar-se para aumentar a volatilidade ou a expansão do alcance. A maioria das estratégias de negociação emergentes permitem que o mercado dê a mão sobre a forma como deseja ir antes de entrar. Esta técnica sacrifica a localização comercial inicial em troca de uma maior confiança de que o mercado continuará a se mover na direção da entrada comercial. A boa notícia é que as estratégias de breakout têm uma alta taxa de sucesso. A má notícia é que os whipsaws podem ser lições de Tick brutais para negociação no dia de curto prazo - As condições de volatilidade são importantes para quantificar, mesmo que você seja um comerciante de um dia de curto prazo. Em um mercado de consolidação normal, os indicadores de tipo overboughtoversold, como as leituras intraday tick, podem funcionar bem para o couro cabeludo SampP. Junte-se a fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts Uma estratégia de breakout, ou método de tendência intradía, pode melhor capturar um dia de tendência. Aguarde que o mercado aponte sua mão em primeiro lugar para saber qual direção vai se encaminhar para o dia. Raramente isso pode ser determinado pelo preço de abertura sozinho. Assim, a maioria das estratégias emergentes entram somente depois que o mercado já começou a se mover em uma direção ou outra, geralmente por uma quantidade predeterminada. Adicione as seguintes técnicas ao seu repertório. Todos eles garantirão que você participe de um dia de tendência. Breakout da faixa de negociação do início da manhã. O intervalo da manhã é definido pelo alto e baixo feito nos primeiros 45-120 minutos. Diferentes parâmetros de tempo podem ser usados, mas o mais popular é o primeiro intervalo de horas. Aguarde até que este intervalo inicial seja estabelecido e, em seguida, coloque uma (1) parada de compra acima das manhãs altas e uma (2) parada de venda abaixo das manhãs baixa. Um batente de proteção e inversão sempre deve ser deixado no lugar na extremidade oposta do intervalo, uma vez que a entrada foi estabelecida. Entrada antecipada. Toby Crabel definiu isso como um grande movimento de preços em uma direção nos primeiros 15 minutos da abertura. A probabilidade de continuação é extremamente alta. Uma vez que uma ou duas barras de 5 minutos extremamente grandes aparecem nos primeiros 15 minutos, um comerciante deve ser ágil o suficiente para entrar no próximo quotpausequot que geralmente segue. Com muitas dessas estratégias, o risco inicial pode parecer alto. No entanto, um comerciante deve reconhecer que à medida que a volatilidade da negociação aumenta, também o potencial de uma boa recompensa. Expansão da faixa fora do preço de abertura. Um valor predeterminado é adicionado ou subtraído do preço de abertura. Embora Toby Crabel também descreveu esse conceito em seu livro, foi realmente popularizado por Larry Williams. O valor pode ser corrigido, ou pode ser uma porcentagem do intervalo verdadeiro médio anterior de 1-3 dias. Com a compra e a compra em repouso param no lugar, o comerciante será puxado para o mercado, de qualquer forma, o preço começa a se mover. A entrada, muitas vezes feita na primeira hora, pode ser feita antes da fuga do primeiro intervalo de horas. Em geral, o preço adicional se afasta de um determinado ponto, maior são as chances de que ele continue na mesma direção. O ideal é a continuação na direção da tendência inicial, uma vez que o comércio é inserido. A volatilidade tende a aumentar à medida que a tendência se amadurece - Os dias de tendência também ocorrem com frequência nos mercados em circulação. Há pouca contração de alcance evidente na última parte deste movimento de tendência. Em vez disso, as emoções correm alto, já que o desequilíbrio entre oferta e demanda atinge um extremo. Breakout de preços dos dias anteriores Fechar. Esta estratégia é semelhante à acima, com paradas de compra e venda com base em uma porcentagem do intervalo anterior de 1-3 dias adicionado ao fechamento anterior. A vantagem de usar o preço de fechamento é que as ordens de repouso podem ser calculadas e colocadas no mercado antes da abertura. A desvantagem é o potencial de whipsaw se o mercado se mover para preencher um grande intervalo de preços de abertura. (Outra versão de uma desaceleração de volatilidade do preço aberto ou de fechamento é o uso de uma desvantagem padrão ou função de porcentagem de preço em vez de uma porcentagem do intervalo verdadeiro médio. Todos os métodos acima podem ser facilmente incorporados em um sistema mecânico.) Channel Breakout. Um dos tipos mais populares de estratégias de tendências nos anos noventa, Donchian originalmente popularizou o conceito, empregando uma fuga de 4 semanas de alta ou baixa. Mais tarde, Richard Dennis modificou isso para o quotTurtle System, que usou o highlow de 20 dias. A maioria dos comerciantes não percebem que simplesmente entrar no breakout dos dias anteriores alta ou baixa também pode ser considerada uma forma de fuga de canais. (Outro parâmetro popular é o 2-dia alto ou baixo.) Registado em fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts O comércio de um sistema de breakout mecânico pode fornecer uma experiência inestimável. O lucro líquido médio para a maioria desses sistemas é bastante baixo, portanto, eles não podem garantir uma estrada para a riqueza, mas eles servem como um ótimo veículo para ganhar uma riqueza de experiência em um formato muito estruturado. Se você vai negociar um sistema mecânico, você deve estar disposto a entrar em todos os negócios. É impossível saber quais trades serão vencedores e quais perdedores. A maioria dos comerciantes que querem e escolher tem uma habilidade para escolher os negócios perdidos e perder os grandes vencedores. Os negócios mais difíceis de tomar tendem a funcionar melhor. Com a maioria dos sistemas, a maioria dos lucros provém de menos de 5 dos negócios. Embora a maioria dos métodos de descoberta tenham um alto ponto de risco inicial, seu alto índice de ganhos torna mais fáceis de negociar psicologicamente. Você pode obter seus dentes contra os perdedores, mas, felizmente, grandes perdas não acontecem com muita frequência. Além disso, se negociar uma cesta de mercados, como se deve com um sistema de desvio de volatilidade, a diversificação deve ajudar a suavizar as maiores perdas. Para resumir os principais benefícios do comércio de um sistema de breakout: ele ensina hábitos adequados, na medida em que sempre há uma parada bem definida, você obtém muita prática executando trades que ensina a importância de assumir todos os negócios que ensina respeito pela tendência. Considerações Adicionais ao usar Estratégias de Discussão, o alcance médio médio da negociação diária (deve ser alto o suficiente para garantir quotspreadquot) volume e tendências sazonais de liquidez (por exemplo, grãos são melhores mercados na primavera e no verão) composição comercial de força relativa. Volatility Breakout System - Uma curva de equivalência patrimonial para um sistema de breakout de volatilidade simples que entra na expansão de alcance nos dias anteriores FECHAR e sair no dia seguinte. Mais uma vez, o mercado abriu em um extremo da sua gama e fechou o outro. Isso fez um padrão constante de baixas e baixas baixas durante todo o dia. Volatility Breakout System - Este sistema de volatilidade é baseado em expansão de alcance fora do preço de ABERTURA e depois encerrando nos próximos dias. A longo prazo, entrar na expansão de alcance fora do preço de abertura ou fora dos dias anteriores, o fechamento também é igual. Nesse caso, entrar em um desdobramento do preço de abertura resultou em um pico de equidade superior em um ponto, mas uma redução maior depois.
No comments:
Post a Comment